优秀交易员速成法|共识量化母基金量化交易超级联赛之量化小课堂第6期

从根本分析,优秀的交易员是天生注定的还是学而成才的,这也许是一个困惑众人的问题。不过,这种困惑的产生其实不是对问题本身的疑惑,真正的疑惑导向是自己是否能够成为优秀的交易员。

如果我天生并不具备敏锐的判断能力,那是否注定我与优秀的交易员就无缘了呢?这个问题,实际上早在1983年著名的投机家理查德·丹尼斯与他的好友比尔埃·克哈特便对此给出了答案。

在1983年年中著名的商品投机家理查德·丹尼斯与他的老友比尔埃·克哈特进行了一场辩论,这场辩论是关于伟大的交易员是天生造就的还是后天培养的;理查德相信,他可以教会人们成为伟大的交易员;比尔埃则认为遗传和天性才是决定因素。

理查德建议招募并培训一些交易员,给他们提供真实的账户进行交易,看看两个人中谁是正确的。他从这一群人中精选出10人,后来这个名单变成13人。1983年12月底,这13人被邀请到芝加哥进行为期两周的培训。到1984年1月初,开始用小账户进行交易。到了2月初,在证明了自己的能力之后,丹尼斯给大多数人提供了50万~200万美元的资金账户;

学员们被称为‘海龟’。

1989年9月5日,海龟成为交易史上最著名的实验,因为在随后的4年中,海龟取得了年均复利80%的收益率;

海龟证明了交易可以被传授,用一套简单的法则可以使仅有很少或根本没有交易经验的人成为优秀的交易员,这套法则就是我们熟知的海龟交易系统;

海龟交易系统是为数不多的公开且完整的机械交易系统,系统的设计原理和思路非常值得借鉴。

所以,对于之前的问题,我们答案是通过后天的学习,你是有可能成为优秀的交易员的。今日量化小课堂,将仔细讲解这套优秀交易员速成的方法——海龟策略。

海龟交易系统构建

开仓

海龟交易系统采用两个通道突破开仓,这两个系统为系统一和系统二。

系统一:以20日突破为基础的偏短线系统;系统二:以55日突破为基础的较简单的长线系统。

 

系统一入市

(1)只要有一个信号显示价格超过前20天的最高价,系统就会发出做多信号。如果上次突破已经导致盈利的交易,则系统一的突破入市信号就会被忽视;

(2)如果有盈利后的10个交易日内,同时也是突破日后,股价又下跌了2ATR,那么,这一突破就会被视为失败的突破;

《海龟交易法则》中的仓位管理方法是以ATR指标为核心的。ATR即平均真实波幅

 

系统二入市

(1)只要有一个信号显示价格超过前55日的最高价就买入;

(2)如果价格超过55日最高价,那么系统就会在相应的商品上建立多头头寸;

(3)无论以前的突破是成功还是失败,所有系统二的突破都会被接受。

 

加仓

(1)系统在突破时只建立一个单位的头寸,在建立头寸后以1/2ATR的间隔增加头寸。这种1/2ATR的间隔以前面指令的实际成交价为基础;

(2)如果初始突破指令降低了1/2ATR,那么,为了说明1/2ATR的降低,新指令就是突破后的1ATR加上正常的1/2ATR个单位的增加间隔。

 

跟踪止损(止盈)

(1)系统使用以ATR为基础的止损以避免净值的大幅损失。

(2)系统规定任何一笔交易都不能出现2%以上的风险,因为价格波动1ATR表示1%的账户净值,容许风险为2%的最大止损就是价格波动2ATR。

 

系统的止损设置在买入价格以下的2ATR;

由于海龟交易系统的止损以ATR为基础,因此它能够适应市场的波动性;

更不稳定的市场有更宽的止损,但是,每个单位的买卖数量也会更少。这等于把风险分散在所有的入市决策上,这样会导致更好的多样化和更为健全的风险管理。

 

TR=Max(H-L,H-PDC,PDC-L)

其中:TR=真实波幅;H=当日最高价;L=当日最低价; PDC=前一日收盘价。

ATR的计算公式如下(其实就是TR的20日移动平均):

ATR=(19*PDN+TR)/20

其中:PDN=前一日N值;TR=当日的真实波动幅度。

 

有了ATR之后,下一步可以计算绝对波动幅度,也就是用根本的市场价格波动性表示的价值量波动性:

绝对波动幅度=ATR*合约每一点所代表的价值

最后,海龟按照我们所称的单位(Units)建立头寸。使1ATR代表帐户净值的1%。 波幅调整后的头寸单位为:

头寸规模单位=账户的1%/市场的绝对波动幅度

可以看出,使用ATR作为市场波动标准化的度量并以此作为开仓量及持仓量的依据,其背后的资金管理含义是:

即便当日投资标的跌幅达到ATR的水平,当日的损失都能控制在1%的总资产水平内。

 

海龟策略测试

本次测试采用30个国内期货品种,分为2小时、4小时和日线级别的测试

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结果如表和图所示。

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策略总结

1.该策略适合多品种多周期交易;

2.测试结果显示,在固定参数的情况下,该策略在2小时、4小时及日线级别的表现相对稳定,但大周期的绩效表现更为出色,因此,海龟交易系统更加适合长周期趋势追踪;

3.该策略回撤较大,需要做好严格的资金管理和风险控制。

 

学习了优秀交易员的速成方法以后,是不是应该即刻验证一下呢?

 

第二届数字货币量化交易超级联赛报名详情:

报名时间:4月20日~5月10日

入金时间:5月10日-5月14日

比赛时间:5月15日12:00至8月15日12:00(北京时间)

线下颁奖礼:8月25日

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(报名及大赛详情请扫码咨询)

 

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