央视推荐的这本区块链书讲了什么?10分钟带你读完

央视推荐的这本区块链书讲了什么?10分钟带你读完

作者:币学,微信个人号:skyleimo

本书是全球第一本专门论述加密数字资产投资的畅销书,全面介绍了比特币和其他加密资产的历史、技术和市场动态。这本书既可以作为了解区块链技术的通用读物,也可以作为加密资产投资的入门指南。

央视推荐的这本区块链书讲了什么?10分钟带你读完

01 比特币相关介绍

2008年全球金融危机,雷曼兄弟申请美国历史上最大的破产,美国银行以500亿美元收购美林,美国政府花了2.5万亿美元用来救助那些问题资产。而比特币在华尔街几近崩溃的灰烬中如凤凰涅槃般冉冉升起。

比特币价值的关键在于,它具有“MoIP”(Money Over Internet Protocol)的功能,它可以在几分钟内将大量的价值转移给世界上任何地方的任何人——这推动了对它的需求而不仅仅是投机。

2008年10月31日,中本聪发布了“比特币白皮书”,2009年1月3日,比特币系统上线。上线之前比特币软件的开发者仅有中本聪和哈尔·芬尼。

第一笔使用比特币的交易发生在中本聪和哈尔·芬尼之间,9个月后,他们为比特币设定了第一个汇率,即每个比特币0.08美分,当时1美元可兑换1309个比特币。这是用维护挖矿用的计算机所需电力和租金除以挖到的比特币数量得出的。

在比特币交易过程是匿名的,但因为任何第三方均可以查询所有交易记录,因此任何人如果希望锁定够味具体参与者,都可以获取海量信息实现。若想在违法活动中使用货币,最好使用现金而非比特币。在每笔交易中,比特币会在比特币区块链中留下不可磨灭的数字标记。

比特币的一个风险在于,如果交易所或其他服务机构将该部分资金列入黑名单,那么该资金就会失去流动性。 

02 加密资产网络的安全性

底层系统的安全程度是加密资产持续健康发展最重要的指标之一。比特币、以太坊、莱特币等POW型项目的系统安全程度是一个以矿工数量和总算力为变量的函数。目前比特币网络的全部运算能力,比全世界前500台超级计算机的算力之和高出10万倍。

矿工是经济学意义上的纯理性人,提供算力是为了获得利润,而他们的利润很大程度上取决于加密资产的价值和交易费用。因此加密资产的价格越高,处理的交易事项越多,矿工会愿意投入更多地新设备来支持和维护该加密资产网络的安全性。

资产价值越大,矿工的盈利就越多,这吸引着新的矿工加入此生态系统,进而提高了网络的安全性。一项加密资产的网络价值越大,其获得的安全性也将越高。

比较加密资产相对安全性的最好方法通常是计算安全网络中的设备数量,完成一次“51%攻击”需要付出的成本。

2019年2月25日算力为18TH/s的蚂蚁矿机售价4850元,比特币的总算力是43 330 000TH/s,因此攻击者想要控制比特币网络需要51%的算力,就需要至少花费59.54亿人民币(51%*4850*43330000/18)。

比特币和以太坊分别用59.54亿人民币和11.32亿人民币的成本,来维护价值高达4470亿和966亿人民币的加密货币网络。每1元的比特币的安全成本为0.013元。

03 为什么要投资加密资产?

比特币和其他加密资产作为新型的另类投资资产,具有巨大的潜力,它们越来越普遍地被加入许多创新型的投资组合中,加密资产正在逐渐被纳入主流普通投资者的投资组合中。比特币是21世纪最令人兴奋的另类资产。

在资产配置方面,大多数投资顾问推荐给客户的投资组合中另类投资占6%-15%。摩根士丹利介绍可投资资产在2500万美元以下的高净值投资者的资产配置模型,另类投资占22%,对可投资资产超过2500万美元的客户建议配置28%的另类投资。美林证券向其典型客户推荐的资产配置模型里,建议配置至少20%的另类投资。

在过去几年里,Facebook、亚马逊、奈飞和谷歌(统称FANG)的股票表现优于主要的股票指数,自Facebook上市以来到2019年2月25日,比特币相比FANG分别高出了176倍、98倍、144倍和404倍的收益。也就是说,如果币学君在Facebook上市那天投入一万元买入比特币,那么到今天将获益747万。而比特币相比FANG的市值分别为1/7、1/12、1/2.3、1/11。如果比特币能增长到FANG同样的规模,还会有很多升值空间。

在现代投资组合理论中,有个非常重要的衡量标准是夏普比率。夏普比率=绝对回报率/波动率,夏普比率越高,资产就越能补偿投资者的风险。比特币的夏普比率远远高于FANG股票。

04 影响加密资产价值的基础因素

加密资产有两个推动价值基础的因素:效用价值和投机价值。效用价值是指底层区块链被用来做什么,即对其资产的需求是什么。

比特币区块链是被用来交易比特币的,因此很大一部分价值是使用比特币作为交换手段的需求驱动的。同样,比特币可以作为价值储备,因此在这个作用中需要一定比例的比特币。

投机价值是由那些预测特定加密资产未来将被广泛实用的人推动的。对于加密资产,投机价值大部分来自开发团队。人们会更愿意相信一个有才华和专注的开发团队制作的加密资产将被广泛采用。如果开发团队对加密资产的广泛使用有着宏伟的愿景,那么这可能会增加加密资产的投机价值。

随着加密资产的成熟,它将收敛于其效用价值,投机价值会逐渐下降,因为有关加密资产未来市场的猜测会变少。这意味着人们会对资产的需求有更清楚的了解。加密资产越年轻,它的价值就越会受到投机价值的驱动。

年轻的加密资产效用价值往往只占20%,投机价值占80%。在逐渐成熟的过程中,效用价值上升至80%,投机价值降低至20%。比特币相较其他加密资产,在从投机价值向效用价值的转变中走的最快。

一旦加密资产稳定在某个价格区间,其交易量也经常稳定在一个新的范围。迅速增长的交易量和越来越强的市场流动性都意味着加密资产越来越成熟,这是判断资产健康状况的指标。

如果交易量的增加看起来太突然,而且缺少解释其原因的相关新闻,那么交易者交易时应该谨慎。有时候交易量上涨太快可能是操纵市场或市场过热的迹象。

价格的快速变化几乎受到大规模投机而不是基本面增长的推动。因为行为变化总是缓慢的,而加密资产驱动的许多用例需要主流人群去适应这些新平台。但另一方面,投机者行动尤为迅速。

交易对多样性是加密资产成熟的标志,平衡交易所和交易方的多样性对任何资产的稳健性尤其重要。可以通过关注交易对多样性是否增加,以此来检查加密资产是否日益稳健和成熟。

加密资产的成熟降低了波动性,加密资产波动性的下降是市场成熟度越来越高的结果。更大的交易量、流动性、交易多样性和交易对多样性都会使市场更稳健。

05 加密资产的基本面分析

基本面分析能够揭示一个投资项目的资产配置是否有价值。

在加密资产行业由于这涉及对加密资产而不是公司的评估,因而进行基本面分析的方法与股票不同。加密资产本身应该被当作商品来评估,其市场价格是由供给和需求共同决定的。

对加密资产的基本特征进行基本面分析,主要包括:白皮书、去中心化优势、价值、社区以及开发者、与其他加密资产的关系、发行模型。

白皮书:

任何一项有价值的加密资产都有一份白皮书。白皮书描绘了该资产要解决的问题、资产在竞争格局中的位置及其技术细节。如果发现关于加密资产的描述缺乏明显特征并且有意地制造模糊,那么这就可能是避免投资该资产的一个信号。

去中心化的优势:

当阅读白皮书的时候,往往第一个问题是它解决了什么问题?这个项目有必要使用去中心化的方式吗?是否具有提供分布式、安全、平等做法的内在优势?

什么赋予一项加密资产的价值?

社区赋予任何一项加密资产的价值都有两种:效用价值和投机价值。效用价值由供需关系决定。对于比特币来说,安全、快捷并且有效地与全世界任何人进行价值交换就是它的效用价值。

如果比特币的需求不断提高,那么由于供给量的固定,其价格必然会上涨。而投资者不再认为比特币具有任何投机价值时,比特币此时的价格仅仅靠效用价值支撑。但只存在效用价值时,对于投资者来说,由于价格已经达到了最高值,短期不再有任何升值的空间,也就是出售的时刻了。

了解社区以及开发者:

了解社区可以从以下几个关键点出发:开发团队的尽职尽责程度以及他们的背景如何,开发团队是否是在一个加密资产的基础上对进行修改、完善然后发布另一个新的加密资产,开发者的履历是否有问题。

一个项目的核心开发者的相关信息都能在搜索引擎(谷歌/百度)、招聘网站(领英/猎聘)、社交网站(推特/微博)上找到,如果找不到任何相关信息,或者开发者公开表示他们是匿名的,那么这是一个值得警惕的信号,因为如果该项目一旦出现问题,没有人会对其负责。

06 加密资产的技术分析

技术分析是对资产的价格和交易量随时间变化的评估,有助于帮助投资者判断买入或卖出资产的时机。

支撑线和阻力线:

阻力线指比特币的价格难以突破的数值,支撑线指比特币的价格难以跌破的数值。每次比特币价格临近支撑线时,它将会反弹回成交价范围,即使跌破支撑线,也会迅速上涨。

伴随着高交易量的爆发是一个买入信号,因为它表明发生了一些事情显著地推动了市场价值。通常情况下,在资产显著突破阻力线后,该阻力线将成为新的支撑线。同样地,如果资产价格下跌至支撑线并持续低于该价格,那么该支撑线将成为新的阻力线。

移动平均线:

移动平均线代表一段时间内资产的平均价格,可以被用来分析一段时间内的股票价格走势。常见的有50天、100天喝200天移动平均线。长期移动平均线(比如200周)可用来观察长期趋势。

当一个位于长期移动平均线下方的短期移动平均线与长期移动平均线交叉时,意味着一个向上的动能转变,这是一个买入信号。如果短期移动平均线下穿长期移动平均线,形成“死叉”,这是一个看跌信号,资产价格会快速下跌。

对于一个新的加密资产,价格上涨而交易量下降是不正常的,这意味着交易订单很小而交易价格上涨,这明显存在问题。

交易量在评估价格趋势时是很重要的,一般来说,价格上涨伴随着交易量的上涨。假如比特币的价格在上涨,但交易规模较小,这可能意味着这次上涨很快就会结束。高交易了的下跌表明交易者纷纷选择退出,而低交易量的下跌表明大家对这次下跌不太关注。

07 结束语

20世纪,每隔15年便出现一种全新的通用性技术,如计算机、互联网和生物技术等。而在21世纪,通用性技术每隔4年变横空出世,如自动式机器人和区块链技术。

如今我们正处于加密资产的黄金机遇期,基础设施和法规已经越来越成熟,而大多数金融机构和机构投资者尚未进入这个领域。在整个投资界觉醒且认识到这个机遇之前,我们仍有机会从这个市场中获利。

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