当DEX新入局者都在疯狂复制Uniswap模式的时候，SushiSwap凭借Uniswap LP Token质押挖矿和发行平台代币的新玩法迅速蹿红。但是随着9月5日SushiSwap核心开发者Chef Nomi将260万SUSHI币抛盘换成1.8万个ETH，引爆了全球社区，引起诸多的愤怒声讨。
毋庸置疑，SushiSwap“LP Token质押挖矿+平台治理币挖矿”的模式本身是可取的，但仍有很多的漏洞和不合理的规则需要去改变。DEX赛道的新晋高级玩家SwapX（www.swapx.org）在此模式上进行了创新。
Uniswap、Balancer、Curve的流动性提供者可将其流动性代币份额在SwapX质押挖矿， 获得平台治理币SWP，同时挖矿该流动池的Pair Token（SwapX独创）。这意味着，用户先在Uniswap、Balancer、Curve参与流动性挖矿之后，凭流动性代币在SwapX可参与质押挖矿，额外获得SWP和Pair Token，实现三次连环挖矿的收益获取。
SwapX将于北京时间9月11日12:00开启LP Token质押挖矿和Pair Token持有挖矿，值得注意的是，SwapX团队采取了无预挖、无预留的去中心化方式，将所有的平台治理币SWP均留给社区参与者。目前，imToken、TokenPocket、MEET.ONE、BitKeep、BitPie、HyperPay等钱包均支持SwapX，用户可在手机端通过资产兑换转入以上钱包，参与挖SwapX的头矿。
独创“Pair Token” 接力流动池挖矿
LP Token质押挖矿模式的成功，在于其可以吸引其他DEX流动性提供者，是螳螂捕蝉的高招，但真正的黄雀SwapX，其野心并不仅是Uniswap，而是要让Balancer、Curve等各大DEX的流动性为其搭桥铺路，成为DeFi市场流动性汇聚之地。
SwapX延续了 Uniswap核心的AMM（自动做市商）设计理念，同时借鉴了SushiSwap支持Uniswap Pool Token Staking的挖矿模式。SwapX不仅仅支持Uniswap的LP Token挖矿，还可支持Balancer、Curve等头部DEX的LP Token挖矿。
不仅如此，SwapX还在模式上做了重大突破，创新提出Pair Token。在SwapX上，每个人都可以申请开设独立的流动性池，创建Pair Token。即每一个流动性池都有Pair Token，Pair Token代表了对流动性池的治理权和平台治理币SWP的分配权。即LP在SwapX平台不仅可以获得交易手续费，同时还可获得Pair Token、SWP。若LP先前已在Uniswap、Balancer、Curve等平台获得过激励，在SwapX平台上，可额外再获激励。
Pair Token持有挖矿，打开流动池治理的大门
Pair Token是SwapX独有的创新亮点。每一个认证的流动池均享有，Pair Token不仅可自由交易，还可分得交易手续费和获得SWP，即用户提供一次流动性即可获得交易手续费、Pair Token、SWP。
众所周知，为 Uniswap 提供流动性的用户，仅在提供流动性时可获得交易费用的激励，一旦撤回池子中的资金，将不再获得相应的收入。从长远看，这种单一的费用激励，存在三个问题：
1）激励度欠佳，日益摊薄早期流动性提供者的收益。
2）无常损失得不到补偿。
3）无法调动流动性提供者以外的社区力量。
Uniswap的流动性提供者按照实际出资比例分享交易费用的收益，但是每个流动性池是如何选择交易对、如何设置费率、如何吸引交易者等这些决策，其管理和运营的职责都需要有人承担，但是这些角色做了贡献，却得不到激励。
而SwapX每一个认证的流动性池都有一个默认的Pair Token，这些Pair Token可以自由交易，且越早加入的LP，可分得的Pair Token越多，可有效改善以上痛点。
SwapX瞄准头部“Swap”们的流动性提供者
流动性是DeFi的驱动力。作为市场上DEX流动性的汇聚之地，SwapX首先为Uniswap、Balancer、Curve等头部DEX的流动性提供者，提供了赚取平台治理币 SWP的机会，这意味着当流动性提供者分别在Uniswap、Balancer、Curve完成流动性提供，获得交易费之后，凭其LP Token，还可在SwapX上继续Staking，获得第一次SWP，进而又获得交易费，加上Pair Token收益和持有Pair Token挖矿获得第二次SWP收益，即可额外将四重收益收入囊中，最大程度获取更多收益可能。
据SwapX开发者透露，其他DEX 的流动性提供者，可以将其流动性代币份额（部分流动性池的 LP Tokens）质押，赚取Pair Token和SWP。赚取方式分为两种：
1.Staking LP Token挖矿
Uniswap、Balancer、Curve的流动性提供者可以将其流动性代币份额质押挖矿， 获得SWP。挖矿时间约为15天，可以获得合计288万个SWP，每个区块产生30个SWP，每天约产生19.2万个SWP，按LP Token的质押量分给所有的质押人。
2.Pair Token挖矿
SwapX的流动性提供者可以获得Pair Token，并通过持有的Pair Token挖矿获得SWP。挖矿时间为30天，可以获得合计 288万个SWP；规则为：每64个区块快照一次，产生1000个SWP，每天产生9.6万个SWP，分配给Pair Token的持有人。
简言之，挖矿完成后，交易者即可在 SwapX上进行上述代币池的代币交易。在这个过程中，质押者不用任何操作，即可从 SwapX的流动性提供中，获得交易费用收益和SWP。
三次连环挖矿，SWP的价值捕获
《2020年全球DeFi用户调查报告》，75%的全球受访者和74%的中国用户表示，整体年化回报率需要超过15%才能吸引人使用，可见收益才是吸引投资者的关键。在认证机制确保资金安全的基础上，SwapX一直在寻求“如何让流动性提供者获得更高收益”的解决方案。在SwapX平台，SwapX将向交易者收取 0.3% 的交易费用，其中0.25% 的费用会直接分配给流动性提供者，0.05%分配给社区进行SWP回购，并通过投票方式决定回购SWP的使用方式和比例，对流动性提供者更加友好。
流动性提供者在SwapX上，除了手续费收益之外，同时还能获得Pair Token和SWP，Pair Token经营者开设的流动池越大，获得的Pair Token就越多，可获得的SWP分配份额就越多。当然，多重奖励也会吸引更多的投资者加入，提高池子的流动性，进而形成“流动性与收益成正比”的良性增长。
SwapX风险评估
从 SwapX宣布的信息看，虽然其进行了社区安全审计，但目前为止还没有完成正式审计，这也是其潜在风险。即便完成了审计，任何流动性挖矿都存在潜在的智能合约漏洞风险。因此，在参与流动性挖矿时，用户需考虑自己的风险承受能力，并控制好风险。
当下，正处于DeFi的爆发期，流动性挖矿作为DeFi项目引流的重要手段，已然C位出道，相关代币的造富神话仍在不断上演，DeFi这条赛道的竞争愈发激烈，未来发展空间不可限量。入局者颇多，但只有勇于创新者才能在这条赛道脱颖而出。
本文来自，仅作分享，存在异议请联系平台删除。本文观点不代表刺猬财经 - 刺猬区块链资讯站立场。